改革创新汇聚湖北金融力量 助力“中国光谷”科创企业高质量发展

　　上证报中国证券网讯（记者 张琼斯）回顾公司的孵化期，璟泓科技董事长王健斌心生感慨：“把房子、别墅都卖了，为创业投入的启动资金还是快捉襟见肘。做临床、建厂房、打入市场，每个环节都要钱。”

　　王健斌的经历并非孤例。科技企业在发展初期，往往缺乏实物资产，同时还存在技术不确定性。这也导致金融机构彼时在为科技企业提供传统金融服务时，存在收益不匹配风险等问题。一些科技企业曾经只能通过创始人“自掏腰包”或抵押房产来获得初始资金。

　　如今，科技企业触手可及的金融产品“货架”越来越丰富。在湖北武汉“中国光谷”，湖北银保监局联合东湖高新区金融局积极组织、推动各类金融机构通过创新金融产品与服务、提升科技与风控能力、协同共担风险，更好地服务科技企业全生命周期的成长，让武汉东湖高新技术开发区科技企业安心专注地投入研发、开拓市场、成长壮大，逐步探索金融改革创新助力下实现高水平科技自立自强的东湖模式。

　　上海证券报记者日前走访湖北省武汉市的多家科技企业和金融机构，调研了解到了金融支持科技企业全生命周期发展的最新实践。

　　金融“输血” 为科技企业夯实底气

　　在湖北，高新技术企业多达10400家，这一数字位列全国第七、中部地区第一；科技企业孵化器在孵企业超过25000家；还拥有大批在通信、激光、材料、生物、军工等领域能参与国际竞争的企业。

　　其中，大量科技企业就汇集于武汉市东湖高新区。尽管受到疫情影响，但去年东湖高新区GDP实现了来之不易的正增长，GDP总量和增幅领先全市。如果说技术是科技企业在经济逆周期中强势生长的“护城河”，银行保险等金融机构的支持则为其提供了逆市增长的底气。

　　近年来，面对拥有技术、前景明朗却暂时遇到困难的企业，银行保险机构频伸援手。

　　华工安鼎财务总监梁自忍告诉记者，在贸易形势影响下，信创行业面临极大挑战，华工安鼎作为信息安全产品及信息安全服务的提供商，建立我国自主可控的产业标准和生态尤为重要；同时，为确保产品全部核心技术的自主可控，公司每年要在研发上投入大量资金。

　　2018年，来自汉口银行的500万元贷款，为华工安鼎产品线的研发攻关一解后顾之忧；而当去年疫情对公司经营造成打击、营业收入不及上年同期的50%时，银行又根据监管部门政策，为这笔贷款办理了一年期的延期还本付息，及时缓解了公司偿债压力，助力其在去年下半年回到经营正轨。
　　霍立克电气同样是去年疫情防控期间一系列金融支持政策的受益者。经历十余年发展，公司目前是电力永磁开关技术的引领者，也是低碳智能输变电解决方案的提供商。去年公司开拓通讯5G市场，但受疫情影响停工停产近4个月，资金难以回笼，却还需要大量资金支付给供应链的各个环节。

　　回忆起当时的场景，霍立克电气总经理刘叶晴说，疫情防控期间，武汉农商行将原本500万元额度的纯信用专利权质押贷款，提升额度至1000万元，贴息政策下年化贷款利率仅为2.03%；东湖高新区的应急转贷引导基金，也为公司提供了“救命钱”，不但盘活了资金，还确保了生产所需原材料的顺畅供应。

　　据了解，截至今年6月末，湖北全省科技型企业融资总额达到6653.3亿元，较疫情发生前的2019年末大幅增长46.13%，服务科技型企业达到6235家，新增2117家；2020年以来，湖北省保险机构累计为602家（次）科技企业提供584亿元科技保险风险保障，累计赔付1.5亿元。

　　保证保险“续航” 企业研发投入不再愁

　　“武汉探索开展科技金融已有十多年的经验，湖北银行保险业支持科技创新已形成比较完备的政策、组织、机制和产品体系。”湖北银保监局局长刘学生说。

　　曾经，科技企业要靠股东“自掏腰包”积累启动资金；如今，供其选择的金融产品“货架”日益丰富。

　　武汉农商行光谷分行副行长王伟说，有的科技企业在初创期甚至还缺乏知识产权，对此，银行最初提供的金融产品，一是信用贷款，二是保证保险贷款，额度约300万元；当企业通过研发形成技术、获得专利、规模扩大，银行可以为其提供知识产权质押贷款，解决500万元至2000万元的资金需求；等企业成熟，拥有固定资产或应收账款，股权也具备一定价值，直接融资和间接融资的选择都会更多元；一旦企业成功上市，信用贷款或股权质押贷款又将成为其主流信贷产品。

　　2014年，霍立克电气通过人保财险的保证保险，建立了相应的产品合作，最开始获得了200万元保证保险贷款。刘叶晴认为，这一产品有多重优势：信用贷款，可以进行贷款贴息，而且补贴类保险让企业免于担心生产中遇到意外风险带来的经营压力。

　　这是“政银保”模式解决企业融资难题的一个典型做法。据了解，2020年以来，科技型企业贷款保证保险共为湖北省202家（次）科技企业提供近5亿元的融资支持，累计赔付409万元。

　　“如果没有相应金融产品的支持，我们不敢大量投入研发。”刘叶晴认为，公司之所以拥有目前的市场份额，正是因为自成立之初至今，坚持不懈地做行业内强制性认证报告，这一投入每年就要数百万元。霍立克电气也从2012年仅200万元产值，快速成长至去年疫情期间达到2.2亿元产值的企业。

　　从卖房创业到质押专利得贷款

　　知识产权质押融资，是指企业以合法拥有的专利权等经评估作为质押物，从银行获得贷款的一种融资方式。

　　璟泓科技是一家专注于生物检测领域的企业。曾经为了创设公司而出售房产的王健斌告诉记者，公司自2005开始孵化，在技术通过临床试验即将推向市场之际，却遇到了资金瓶颈。

　　“当时我在报纸上看到，汉口银行成立了一家科技金融服务中心，其中有一个产品是用专利权作质押来获取贷款。我抱着试一试的心态找到了银行。”这一试，让公司获得了第一笔金融支持——200万元贷款。

　　这笔贷款好似“及时雨”。王健斌说，靠着这笔贷款，璟泓科技迅速打开市场，公司发展持续迈上新台阶。现在，璟泓科技可实现年利润6000多万元，营业收入超3亿元，正在接受辅导冲刺主板上市。

　　据湖北银保监局统计，截至今年6月末，湖北省科技型企业知识产权质押融资贷款余额14.65亿元，较2019年末大幅增长76.76%。

　　当然，银行开展知识产权质押贷款依然存在一些难点。武汉农商行光谷分行副行长王伟表示，该行推出了很多此类产品，在武汉市场的份额达80%，出发点是为无担保、无抵押的初创企业提供信贷支持。但该行发现，一旦企业出现风险，专利的处置非常困难。

　　“专利基于收益法进行评估，也就是评估企业通过专利可以获得多少收入。但如果企业出现风险，专利无法实现市场价值，此种情况下，如何体现、变现专利价值是一大问题。”不过总体上，武汉农商行近年来发放的约40亿元专利权质押贷款资产质量可控，不良贷款率保持在1%以下。

　　信贷服务+股权投资 企业不再错失订单

　　“服务科创企业，我们有很多体会，也有一些困惑。”汉口银行科技金融服务中心主任杨灿说，因为科技型中小企业在技术研发和产品转化方面存在不确定性，同步也会带来经营发展的不确定性。

　　近年来，金融机构通过股权融资和债权融资的协同联动，为科技企业融资提供了更多选择。主要是通过股权投资的额外收益来弥补潜在的信贷损失，实现风险与收益的平衡。

　　2021年，华工安鼎开足马力准备进一步开拓市场，但碍于账面流动资金有限，错失了不少高质量订单。汉口银行结合公司即将进行的股权融资计划，设计了“含权贷”融资方案，将公司授信额度从500万元增至2000万元，还带来多家投资机构成为公司的意向投资人，目前相关融资计划正在实施中。“预计华工安鼎今年的收入将实现上亿规模，较往年翻了数番。”梁自忍说。

　　国创担保副总经理郑文恺认为，收益问题是制约银行业金融机构支持科创企业的一大因素，需要有额外收益来弥补信贷投入中的风险损失。据他透露，国创担保在东湖高新区金融局指导下，进行了一系列支持投贷联动的新尝试。国创担保与银行达成合作协议，通过应急转贷基金收购银行对企业的认股权，对银行先支付部分费用，应急转贷基金继而成为企业未来的潜在投资机构，同时也与合作银行一道在市场中寻找其他合适的投资机构买家。

　　据了解，截至6月末，湖北省三家投贷联动试点银行探索实施“我投我贷”“他投我贷”“选择权贷款”“认股期权”等业务模式，与40家投资公司开展合作，支持科创企业215户，投贷联动贷款余额31.28亿元，同比增长42.9%，对应投资总额57.47亿元，同比增长26.41%。

　　未来，湖北金融业支持科技创新的力度更强、覆盖更广、效率更高。刘学生表示，湖北银保监局将进一步推动辖内银行业保险业充分发挥金融支持地方高新技术企业发展和创新的重要作用，为夯实湖北科技强省的“四梁八柱”，塑造湖北在全国科技创新版图中的领先地位贡献金融力量。