金鹰基金：高景气赛道值得关注

　　上证报中国证券网讯（记者 陆海晴）上周市场资金仍在不同风格之间博弈，金鹰基金认为，短期A股仍有结构性机会，需降低收益率预期，但也不必过度悲观。外部流动性有阶段性扰动，国内公开市场资金回笼压力较大，资金面可能有小幅收敛压力。

　　行业配置上，金鹰基金表示，应适度均衡，逐步布局估值切换行情，后续继续关注高景气的新能源赛道。一方面，随着taper临近，当前美债利率易上难下，将对权益资产的估值带来冲击；另一方面，资金通常会在四季度开始布局第二年预期有高景气的方向，历史复盘来看，高景气赛道回调超过20%左右是见底标志，而前期新能源车、光伏等高景气赛道普遍发生10%-20%的回调，当前也是资金重新介入新能源赛道较好的时间点。有色等周期方面，流动性和需求均对板块造成负面影响，但供给收缩预期会对冲需求走弱的逻辑，预计未来仍有短期冲高可能，中期需关注价格回落风险。

　　此外，金鹰基金认为，进入三季报窗口期，科技板块或将展现业绩高增长，关注半导体、军工等行业的配置机会。年底的估值切换行情也值得关注，2022年医药等大众消费行业的盈利增速优势将逐渐凸显。