济安金信简评华泰保兴吉年盈混合：预判市场风格，筛选景气度板块

　　基金名称：华泰保兴吉年盈混合型证券投资基金

　　基金代码：A份额代码：014999，C份额代码：015000

　　投资类型：混合型

　　风险收益特征：该基金为混合型基金，其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。

　　基金管理人：华泰保兴基金管理有限公司

　　投资目标：该基金通过积极主动的分散化投资策略，把握不同时期股票市场和债券市场的投资机会，力争在严格控制风险的前提下满足投资人实现资产增值的投资需求。

　　投资范围：该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股 票（包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票以及存托凭证）、债券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他存款）、货币市场工具、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

　　资产配置：该基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例60%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

　　投资策略：在大类资产配置上，该基金通过分析宏观经济因素、市场估值因素等形成对各类资产的市场趋势判断及收益风险水平预期，进而对股票、债券等类别资产的投资比例进行动态调整。在股票投资上，该基金通过对国家宏观经济运行、产业结构调整、行业自身生命周期、对国民经济发展贡献程度以及行业技术创新等影响行业中长期发展的根本性因素进行分析，对处于稳定的中长期发展趋势和预期进入稳定的中长期发展趋势的行业作为重点行业资产进行配置。

　　业绩比较基准：沪深300指数收益率*80%+中债总指数（全价）收益率*20%

　　收益分配方式：现金分红（默认）与红利再投资

　　基金费率：

　　1、 认购方式及费率（详见招募说明书）

　　该基金A类基金份额在认购时收取认购费用，该基金C类基金份额不收取认购费。

　　认购金额小于500万则费率按认购金额由1.20%逐档递减至0.50%；认购金额超过500万则按1000元/笔收取。

　　2、 赎回费率（详见招募说明书）

　　A类基金份额：持有期限小于365日则费率按持有期限由1.50%逐档递减至0.25%；持有期限超过365日则费率为0%。

　　C类基金份额：持有期限小于60日则费率按持有期限由1.50%逐档递减至0.25%；持有期限超过60日则费率为0%。

　　3、 其他运作费用

　　管理费1.50%（年）、托管费0.25%（年）、C类基金份额的销售服务费0.60%（年）。

　　附注：以上内容摘自基金的招募说明书，投资者欲知详细内容，请以基金公司的法定公开信息为准。

　　二、 投资亮点

　　华泰保兴基金管理有限公司成立于2016年7月26日，是境内首家保险集团控股的基金管理公司，大股东为华泰保险集团股份有限公司，公司经营范围为基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理和中国证监会许可的其他业务。根据济安金信基金评价中心统计，截至2021年12月31日，华泰保兴基金除货币基金及短期理财基金外的公募基金资产规模达到254.25亿。在2021年四季度的济安评级中，华泰保兴基金管理有限公司在127个有三年混合型基金管理经验的基金公司中，济安评级为★★★★，其中，盈利能力优秀。

　　基金经理尚烁徽先生，硕士，11年从业经历。2016年8月加入华泰保兴基金管理有限公司，曾任研究员，投资经理，基金经理。目前在管的存续基金共5只，其中，4只为混合型基金，1只为股票型基金，合计资产规模36.99亿。通过尚烁徽旗下掌管的基金的持仓可以看出：在选股规模方面，尚烁徽选股以大盘股为主；在财务资质方面，尚烁徽选股以成长股为主；在重仓股留存度方面，尚烁徽换股频率较高。尚烁徽出身偏周期行业、偏制造行业，所以对宏观方面会有一个偏自上而下的判断，他曾就职于华泰人寿保险股份有限公司，资产配置方面有比较独特的优势，公司内部拥有资产配置模型，对进行各类资产的比较有很大的帮助。尚烁徽的投资策略用一句话概括，就是预判市场整体情况和风格，在行业相对景气度向上或者稳定的赛道中，自下而上选择行业中优秀的公司，并根据市场的反馈，做加强或止损。

　　三、 主要风险提示

　　由于该基金为偏股混合型基金，其主要仓位配置于权益类资产，而且可以通过港股通机制参与香港市场交易，因此该基金投资过程中可能面临的风险包括投资组合的风险、管理风险、合规性风险、操作风险、流动性风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

　　投资人在购买该基金前需要按照相关规定完成风险承受能力与产品风险的匹配测试，根据自身情况谨慎投资。

　　【免责声明】

　　市场有风险，投资需谨慎。

责任编辑：石秀珍 SF183