总是管不住追涨杀跌的手？咋办？

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贪吃的嘴以及追涨杀跌的手

不知道你有没有这种经历…

其实在日常生活中，我们的自制力没有想象中好：

同样地，基金投资中，我们总是管不住“追涨杀跌”的手…

下述图表中上图是上证综指2005年初到2020年3月末的涨跌走势图，下图是该时间内偏股型及普通型基金发行份额，简单而言就是大家买入新发行的主动权益基金份额。可以看到市场涨起来之后，买主动权益基金的人很多，市场跌下去之后，买的人非常少。都在贵的时候买，便宜的时候却不买，怎么赚得到钱呢？

图：2005年至今上证综指收盘价及偏股型与普通股票型基金发行总份额对比

数据来源：WIND，上图为上证综指，下图为普通型基金及偏股型基金发行份额，数据区间2005/1/1-2020/3/31。指数过往业绩不代表其未来表现，投资需谨慎。

这就是投资者在基金投资中潜意识的“追涨杀跌”——市场起风了，还不跟进？市场回调了，谁会买啊？

面对基金短期随市上涨，我们应该获利离场吗？

面对基金反复下跌，我们应该忍痛割肉吗？

对抗追涨杀跌的诱惑，我们应该更佛系一些：

心中有四海、容得下波动；

跌时不溅泪、涨时不惊心；

用一颗平常心，静静等待时间的馈赠。

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助推理论：缺乏自制力的解决方案

缺乏自制力有啥坏处？2017年诺贝尔经济学奖获得者，美国经济学家理查德·泰勒认为：自制力缺乏，导致长远规划与短期行动之间存在差异。

那么我们又该如何走出困境呢？

理查德·泰勒认为通过助推理论（Nudge）能有效避免我们由于缺乏自制力从而导致决策失误！

助推（Nudge），原意“用胳膊肘等身体部位轻推或者轻戳别人的肋部，以提醒或者引起别人的注意”。

理查德·泰勒将其引申为在面临选择时提醒自己可能犯的错误，通过提出相应的策略让期望发生的选择变得更有吸引力。

具体而言，我们可以通过以下两种方法解决自我控制问题：

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基金定投助力解决追涨杀跌

基金投资如何利用助推理论？我们可以采用承诺策略：采用基金定投策略，给自己的投资历程一个承诺。

假设你是一位月薪8千的工薪阶层，剔除必要开销后，每月有1000元资金可进行随意使用。

这笔钱你会如何处置？是投资？是定存？还是买包包？

基金定投策略相当于给自己一个承诺：每个月拿出一部分资金进行基金理财，避免外界“诱惑”。

基金定投帮我们解决了啥时候买的问题

假如您想把每月的1000元资金存起来一次性买入，就面临什么时候买的问题：

现在买，如果一个月后下跌了，难受！现在没买，一个月后涨了，更难受！于是就被迫尝试预测——下个月会不会涨呢？下个季度会不会涨呢？说实在的，这样的预测太难了。

图：2005年至今上证综指收盘价

数据来源：Wind，数据区间2005/1/1-2020/3/31。指数过往业绩不代表其未来表现，投资需谨慎。

基金定投就不一样了，它是陆陆续续买入的，可能某次会买得贵了一点，另一次也会买得便宜，最后其实你是以这段时间的平均价格买入。

基金定投帮我们解决了追涨杀跌的问题

还记得这个案例吗？市场涨起来之后，买基金的人很多，市场跌下去之后，买的人非常少。

图：2005年至今上证综指收盘价及偏股型与普通股票型基金发行总份额对比

数据来源：WIND，上图为上证综指，下图为普通型基金及偏股型基金发行份额，数据区间2005/1/1-2020/3/31。指数过往业绩不代表其未来表现，投资需谨慎。

如果我们把申购金额改成这样会不会好一些？

基金定投采用“固定时间、固定金额”的策略，基金申购量是均匀的：无论市场是上涨还是下跌，均采用定期定额的基金投资方式。

首先避免了需要选择入场时间点的大难题。

同时顶住了“亏损”的压力，市场处在低位时用低成本买入更多筹码。

虽然是中庸之道，却在不知不觉中帮我们战胜了自己，同时也战胜了这个市场上大多数追涨杀跌的人。

老罗话指数投资

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