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原油宝巨亏背后:交易所有无过错?中行:全面审视查找问题、隐患

时间:2020-04-30    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

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  来源:券商中国

  4月29日晚间,中行又一次深夜回应“原油宝”。

  中行称,近日已委托律师正式向CME(芝加哥商品交易所)发函,敦促其调查4月21日原油期货市场价格异常波动的原因,后续还将加大相关工作力度。

  近期,中行已通过各种方式倾听客户心声,充分了解客户合理诉求。将以对客户认真负责的态度,持续与客户沟通协商,在法律框架下承担应有责任。同时,中行正在全面梳理审视产品设计、业务策略和风险管控等环节和流程,深入查找存在的问题、隐患。

  值得注意的是,WTI原油5月合约出现了史无前例的负油价,也引发了各方的关注和质疑。据了解,此前美国大型上市石油公司Continental Resources已向美国期货市场监管机构商品期货交易委员会(CFTC)发出公开信,对CME进行了严厉批评。不过,最终CME发言人否认了该公司的指控。

  虽然追责和起诉可能很艰难,但是与CME交涉无论如何都是必要和积极的举动,而历史上是有交易所把错单、强平单取消的先例的。

  值得注意的是,由于担心再度出现负油价,市场各大机构已经开始提前行动。

  中行向CME发函,敦促调查负油价

  29日晚间,中行又一次发布了《中国银行(维权)关于“原油宝”产品情况的说明》,积极应对原油宝事件。

  中行称,近期已通过各种方式倾听客户心声,充分了解客户合理诉求。中行对客户在疫情全球蔓延、原油市场剧烈波动情况下发生的损失,感同身受。将以对客户认真负责的态度,持续与客户沟通协商,在法律框架下承担应有责任。

  同时,中行正在全面梳理审视产品设计、业务策略和风险管控等环节和流程,深入查找存在的问题、隐患。

  在回应中,中行表示,本着法治化、市场化和实事求是、客观公正的原则,目前正积极研究并争取尽快拿出回应客户合理诉求的意见。

  与此同时,中行继续与客户保持诚挚沟通协商,始终与客户站在一起,尽最大努力保护客户的合法权益,切实承担社会责任。

  与此前相比,中行的回应更加积极和主动,体现出积极解决问题的态度。

  值得注意的是,此前不少业内专家均建议中行找CME沟通,与其交涉。CME允许商品期货在负数区间交易,显然突破了常识和交易规则。

  好消息是,中行在说明中指出,近日已委托律师正式向CME发函,敦促其调查4月21日原油期货市场价格异常波动的原因,后续还将加大相关工作力度。

  负油价存争议,CME总裁此前称市场运行正常

  值得注意的是,WTI原油5月合约出现了史无前例的负油价,也引发了各方的关注和质疑。据了解,此前美国大型上市石油公司Continental Resources已向美国期货市场监管机构商品期货交易委员会(CFTC)发出公开信,对CME进行了严厉批评。

  该公司董事长Harold Hamm要求CME调查“可能的市场操纵、系统故障或计算机编程故障”是否导致油价跌至零以下。“随着这一体系惨遭失败,人们对石油和所有大宗商品期货市场的神圣性和信任存在争议。”

  不过,最终CME发言人否认了该公司的指控。

  芝商所董事长兼首席执行官特伦斯·达菲(Terry Duffy)此前接受媒体采访称,“在我们宣布允许负价格交易的两周前,就与政府监管机构开始进行合作了,所以这种情况的到来对我们来说不是秘密。但我们必须采取措施,让市场价格能够反映产品的基本面,期货市场运作良好。”

  “我们乐意大家来调查这个市场里发生了什么,但我觉得,谈谈周一到底发生了什么是相当重要的。我们有大约130000张5月原油未平仓合约,在周一交易了154000张5月原油合约,不到80%的合约是在零元以上成交的,10%的合约在零元以下成交。”Duffy表示。

  Duffy指出,为什么原油跌到零以下,很简单,就是因为没有人站出来,他们知道交割拿走原油的花费会比这更大。一家零售商店要最后关门了,但还要产生花费,他们不希望这样所以说就把东西定价为负值吧,和这种情况没有差别。即Duffy认为,市场运行正常。

  有从事期货投资的人士对CME的调整系统的做法提出了质疑:“交易所允许价格跌成负数开创了人类期货发展史先河,放出了魔鬼,等于埋葬了以往所有的经济学理论和交易方法。允许商品期货在负数区间交易,突破了常识和交易规则。而交易所临时修改结算和行情软件,纵容价格进入负数区间,就如同纵容多头把空头逼仓到天上去,其中存在很大责任。”

  申毅投资董事长申毅此前在接受媒体采访时表示,这次WTI原油期货5月合约上的负价格不是正常价格,是特殊时间流动性缺失带来的特殊问题,事件本身很不寻常。国内相关方应该请专业律师,以最快的速度与CME沟通。“与交易所交涉这件事应该是有空间的,不能不明不白地把这个钱交割了,历史上是有交易所把错单、强平单取消的先例的。”

  担忧负油价各大机构提前换仓,油价大幅波动

  由于担心再度出现负油价,市场各大机构已经开始提前行动。

  4月27日,全球最大石油交易基金美国原油基金宣布,决定将在接下来的3天内出售其所有WTI原油6月合约,以便将资金转移到2020年7月至2021年6月之间的合约上。

  与此同时,4月28日亚盘期间,标准普尔全球公司表示,鉴于近月合约存在再度跌入负值的风险,因此决定立即将标普高盛商品指数全部WTI原油6月合约转换至7月合约,引发WTI原油期货6月价格在盘中的大幅震荡。

  国内工商银行建设银行交通银行则已相继叫停相关原油产品新开盘交易。

  工行表示,自北京时间2020年4月28日上午9:00起,暂停账户原油、账户天然气、账户铜和账户大豆全部产品的开仓交易,持仓客户的平仓交易和已经预设的转期,以及连续产品份额调整均不受影响。

  高盛首席商品策略师杰弗里·柯里(Jeffrey Currie)日前预计,未来3周至4周全球存储容量可能会达到极限,届时可能会造成更大的市场波动。而作为全球原油重要储存地的库欣,其库容也已几近饱和。

  各大机构提前调仓换月以及市场对原油库存的担心,也导致近期国际原油价格大幅波动,4月27日,WTI原油6月合约大跌24.74%;4月29日,WTI原油又大涨15.67%。

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责任编辑:凌辰 SF179

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