说说我的四季度基金关注点：医药基金是否魔咒再现？冠军花落谁家

　　转眼间，8天的国庆中秋假期就结束了，A股在明天也要开始今年第四季度的旅程，说说我的四季度基金关注点。

　　一、医药基金是否魔咒再现

　　可能后来人谈到2020年的时候，疫情是一个避不开的话题，本来这一两年就有“医药、消费和科技”的三驾马车，再叠加疫情这个因素，医药板块整体表现不错。

　　很多人有印象：今年曾经有一段时间，公募基金业绩排名前30名全是医药类基金，前50名也大部分是医药类基金的情况。

　　但是最近大家也看到了，医药从人见人爱花见花开，到避之不及，媒体报道很多机构开始调仓换股，很多医药股出现调整带动医药基金也出现回撤。

　　9月中旬我写过：医药股长期业绩表现不错，但是从2000年（含）以来没拿过年度最佳板块，今年有疫情刺激，能不能拿板块第一。

　　更何况，大家现在也知道了美国总统川普确诊新冠疫情，那么医药是不是表现一下？

　　二、年度冠军花落谁家

　　今年先是医药类基金群雄并起，你方唱罢我登场，然后长城基金廖瀚博两只基金一马当先，但是我告诉大家：现在广发的广发高端制造基金（004997）已经超越廖瀚博的长城环保主题（000977），位列今年第一名了。

　　去年广发刘格菘获得冠军，一举成名，难道今年又是广发后来居上？这就有点意思了。

　　现在看：截至9月30日，目前公募基金前20名里面，广发基金3只，长城基金2只，农银汇理基金4只，诺德2只，工银瑞信4只（其实是3只，有一只A、C两个份额）。

　　长城、农银汇理和诺德基金很多人平时都不关注吧。

　　医药基金经过前期回调，目前也有融通基金两只不同基金经理管理的医药基金，招商基金李佳存管的招商医药健康（000960）和信达澳银基金的信达澳银健康（003291）在前20名。

　　招商基金的李佳存知道的人不少，但是信达澳银健康知道的人不多吧。

　　不要低估任何一家基金公司，尤其是平时关注不多的中小基金公司。

　　三、科创板50ETF

　　国庆之前，追踪科创50指数（000688）的4只科创板50ETF募集完成发了成立公告，我个人估计，如果一切顺利，最快可能十月中下旬，4只科创板50ETF就能上市，当然不顺利那另外说。

　　四家基金公司管理这个ETF，日常看不出什么问题，难道你觉得如果上市以后，某家基金难道能比其他三家管理好的多，使得自己家的科创板50ETF净值在日常运作时候业绩绝对领先？

　　我暂时是看不出来，都是ETF，都是大公司经验丰富的基金经理，四只科创板50ETF日常运作起来应该是差不多的。

　　区别就是建仓。

　　科创50指数波动不低，早建仓一天和晚建仓一天，在上市时候净值就有区别了，再说科创板涨跌停波动是20%，日内建仓时点都是考验，一天不同时间建仓，可能净值都有区别，我觉得四家真正比拼基金经理实力可能是在科创板50ETF建仓时候。

　　更何况过几天还有一个超级大盘的科创板大盘股：蚂蚁集团。根据指数新规，蚂蚁集团不一定立即进入指数，但毫无疑问蚂蚁集团将会影响科创板甚至A股走势，这四家ETF基金经理建仓不可避免受此影响。

　　至于ETF上市以后，可能就看各家的投资者教育宣传、渠道营销和未来的联接基金了。

　　四、规模

　　基金经理看业绩排名，基金公司则是要看规模排名。

　　年底是基金公司考核的重要节点，很多基金公司的股东对基金公司考核就是利润和规模，而规模又决定利润，那么四季度末的规模是基金公司关注的重点。

　　以前或许还可以用货币基金来冲规模，但是现在规模排名不算货币基金，基金公司只能靠其他基金。

　　你想想四家科创板50ETF上市以后可能又是申购，外加联接基金发行，五家基金公司的创新未来基金又是100多亿，其余基金公司能不着急吗？

　　基金公司着急，销售渠道也着急啊。

　　你看看本月10号开始募集新基金，浦发银行今天（8号）早上九点就给我发基金营销短信了，今天还是假期啊。

　　我现在看了看，不少基金公司四季度又调遣名将出来了：博道基金的张迎军（20年投研经验）、嘉实基金的归凯、达诚基金的副总王超伟（之前国联安的）、长信基金副总安昀（就是我之前写的那个在半年报里面diss诺安成长蔡嵩松的那个伙计）都将出来募集新基金，后续还会有一些名将出来发基金。

　　所以好几个机构的人和基金圈大V跟我说：今年选基金很好选，排除一些公认历史业绩比较优秀的超级大牌的基金经理没发行新基金，其余的今年没发基金的权益类基金经理可以不看了。

　　因为能发基金的基金经理基本上，今年都发了新基金。

　　当然发新基金也存在过度营销，现在已经有明星基金经理今年发了四五只新基金了，真的。

　　以上四点就是我今年第四季度的关注点，其余的没写的诸如创新未来基金等等之前都或多或少写了。

　　祝各位四季度投资顺利。

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责任编辑：常福强