午评：沪指探底回升涨0.11% 券商板块走强

　　受创业板注册制推出影响，市场情绪一度恐慌，三大指数开盘后大幅下杀，创业板指及深成指盘中一度跌逾2%，昨日部分半导体及消费电子股一季报超预期，又受美国拟对我国半导体限制影响，半导体成为市场反弹中军，带领创业板指快速回升。板块上看，白酒、券商是市场定海神针，创投股受消息刺激表现平平，其余前期炒作题材则集体熄火，高位股延续不跌，目前市场风格还是业绩为王。盘面上看白酒、光刻胶、券商涨幅居前；船舶制造、天基互联、数字货币跌幅居前。截至午间收盘，沪指涨0.11%，报收2818点；深成指涨0.79%，报收10534点；创业板指涨1.29%，报收2044点。沪股通净流出0.53亿，深股通净流入7.74亿。

　　天风证券认为，目前海外疫情仍处在快速爆发阶段，欧美经济在上半年大概率会步入技术性衰退。但考虑到疫情爆发前并没有过度加杠杆，疫情爆发后政策应对也非常积极，因此认为在疫情可控的前提下，经济陷入持续衰退甚至萧条的可能性较低。国内疫情对经济冲击最为剧烈阶段已经过去，二季度下行压力主要来自贸易链条，出口端严重承压。政策面正在以消费和基建为主要抓手，财政发力应对经济的下行压力。预计二季度社融增速会有明显抬升，经济增速也会恢复正增，但完全回到正轨还有待欧美疫情的结束。

　　二季度关注三条主线：1）围绕内需刺激，海外疫情影响小的板块，如医药，必选消费，农业种植链等；2）政策端扶持或发力方向：如新基建，老基建，特高压，汽车等；3）科技板块受疫情影响短期承压，但中长期逻辑没变，依旧长期看好，2季度如果有超跌的情况也可以选择优质龙头做长期布局。

　　国盛证券表示，周一市场缩量收涨，外资加速流入，银行板块扛起市场大旗，看似市场好转迹象，但存量资金博弈明显，局部热点反复活跃，以内需消费为主导的农村电商、猪肉等表现较好，基建板块中的房地产旧改、建筑材料受到认可。市场量能不足，资金较为谨慎。同时四月的最后三个交易日是年报季报密集披露期，前期瑞星咖啡的造假事件影响势必对年报水分有一定的警示作用，市场担心个别个股的黑天鹅事件影响市场的整体情绪。从机构资金的流向看，基金移仓消费板块的迹象比较明显，经营稳健、业绩优良的龙头股也仍是市场长期追逐的重要标的。操作上，五一小长假前市场基本以震荡整理为主基调，短线操作考虑业绩稳定的同时，多关注安全边际较高的低位补涨型个股。以及利空出尽，行业亟待复苏的传媒、酒店、旅游；以及高ROE的能源类个股。关注创业板注册制改革的券商、创投等相关标的。

责任编辑：马秋菊 SF186