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外围局势影响 豆类涨跌不一

时间:2020-02-06    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

瑞达期货:1月6日外围局势影响 豆类涨跌不一 

  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上周五重挫收低,分析师称因国际紧张局势加剧引发获利了结,且令不确定牲升温。CBOT3月大豆期货合约收跌14-3/4美分,结算价报每蒲式耳9.41-1/2美元。1月豆粕期货收低4.50美元,报每短吨296.10美元;3月豆粕期货收低4.4美元,报每短吨301.2美元。1月豆油期货收跌0.16美分,报每磅34.81美分;3月豆油期货收跌0.16美分,报每磅35.08美分。

  盘面走势:①A2005收盘报3909,较上一交易日+0.77%,成交量79011手,持仓量47803手,+621;A5-9月价差-35;②B2003收盘报3263,较上一交易日-1.60%,成交量69782手,持仓量139268手,+22153手;③M2005收盘报2739,较上一交易日-1.26%,成交量1002411手,持仓量1656826手,+9801手,江苏现货与M2005基差22,M5-9月价差-87;④Y2005合约收盘报6826,较上一交易日-0.38%,成交量467983手,持仓量644747手,-8666,Y5-9月价差154。

  消息:1、ArcMercosur:上调巴西2019/20年度大豆产量预估至1.235亿。2、USDA:12月26日止当周美国当前市场年度大豆出口销售净增33.03万吨。

  市场报价:国产大豆价格3740。山东青岛港进口大豆分销价为3260,江苏连云港进口大豆分销价格为3260。江苏张家港地区油厂豆粕价格:43%蛋白:2761,广东东莞地区有油厂豆粕价格:43%蛋白:2730。天津地区经销商报价,一级豆油7060。泰州地区工厂报价,一级豆油7300。山东日照贸易商报价,一级豆油7170。(单位:元/吨)

  仓单库存:豆一仓单18483手,-127手;豆二仓单0手,+0手。豆粕仓单5160手,-53手。截止12月27日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量52.03万吨,较上周的43.58万吨增加8.45万吨,增幅在19.39%,较去年同期113.16万吨减少54.02%。豆油仓单:15241手,+38手,截至12月27日当周,豆油商业库存总量91.673万吨,较上周的90.09万吨增加1.583万吨,增幅为1.76%,较上个月同期106.95万吨降15.277万吨,降幅为14.28%,较去年同期的163.7万吨降72.027万吨降幅44%,五年同期均值120.87万吨。

  主力持仓:豆一2005合约前20名多头55444,+669,空头51213,-1209,净多4231,+1878。豆二2003合约前20名多头133705,空头134800,+134800,净空1095。豆粕2005前20名多头937142,-7178,空头1314779,-9774,净空377637,-2596。豆油2005合约前20名多头408137,-2905,空头499862,-2127,净空91725,+778。(单位:手)。

  观点总结:

  豆一:供给方面,随着年关将近以及中国将加快采购美豆,令国产大豆贸易商销售心态承压,叠加部分贸易商出货积极性进一步增强,均承压国产豆价,但基层余粮不多,优质大豆供应依旧较紧,支撑国产大豆行情。需求方面,大豆整体需求清淡,部分地区出现有价无市情况。总体而言,预计短线国产大豆行情将以偏强为主,后期关注国家政策以及市场需求情况。技术上,A2005合约继续走高,短期上探3920元/吨压力。操作上,建议多单在3920附近适当减持兑现利润。

  豆二:外部环境缓和,自12月初美豆期价持续上行,不过上周五因为中东紧张局势,美豆期价大幅回落,国内豆二盘面跟随下行,震荡上行走势遭到破坏,短期关注外围市场走势变化。技术上,b2003合约盘中探低回升,短期以回调走势看待。操作上,建议b2003合约观望为主。

  豆粕:近月美豆价格重心抬高导致进口成本上升,以及春节临近、低价刺激,部分下游企业备货,油厂有挺价心理,限制短期下跌空间,但是与此同时,外部环境缓和后,中国承诺购买更多农产品,后续大豆到港量或高于预期,加之近期压榨量回升,豆粕库存增加,外围市场环境不稳定,均不利于粕类市场,上方空间亦受到制约。总体而言,粕价近期可能低位区间略偏弱运行。技术上,m2005合约低开低走,期价继续承压2800元/吨关口,下方支撑关注2700元/吨。操作上,m2005建议在2700-2800区间内高抛低吸,止损各25元/吨。

  豆油:美豆期价攀升令大豆进口成本增加,导致进口大豆净利润全部处于亏损状态,这令油厂有挺价意愿,叠加豆油仍处于去库存进程中,不少地区三油供应仍紧缺。此外,棕榈油主产国减产超过预期以及印尼恢复毛棕出口税,令油脂市场将整体保持偏强趋势。技术上,Y2005合约受周边商品走势影响而小幅下跌,但仍立足于6800关口之上,整体强势整理。操作上,Y2005合约建议在6760-6800元/吨轻仓试多,目标7000元/吨,止损6700元/吨。

责任编辑:陈修龙

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