沪指下跌3% 沙特价格战重创油市股市

　　【市场焦点】

　　周一，亚太股市（IPAC）普遍大跌，MSCI亚太指数一度跌4%，创2015年以来最大单日跌幅。沙特降低出口油价以及大幅增产表态引发“价格战”，结合因新冠疫情引发的需求担忧等因素，国际油价主力合约开盘重挫超30%，并引发全球主要风险资产大幅回调。

　　继上周累计上涨5.35%后，沪指今日跳空低开1.56%，随后继续震荡下跌，午盘报2961.29点，跌2.41%。午后短暂反弹未果，随后重回弱势，收盘报2943.29，跌3.01%。创业板指跌4.55%。北向资金净流出143.19亿元，单日净流出额创历史新高。沪深两市成交额再破万亿元。金属、信息、军工等板块领跌。

　　恒指大幅低开3.87％，全日维持小幅震荡，临近尾盘一度失守25,000点，收盘报25,047.92，跌4.2%。能源板块大幅走低，“三桶油”领跌，中国石油（00857）收跌9.3%，中国海洋石油（08833）重挫16.95%。此外，日经225指数（513000）收跌5.23%，失守20000点大关。

　　欧洲股市多数大跌，截至16:20，德国DAX 30指数（513030）（DAX）跌7.45%，英国富时100指数（02847）跌8.34%，法国CAC 40指数跌6.3%。

　　今日上午，美国股指期货暴跌，且盘中一度触发熔断交易。截至北京时间12:05，道指（DIA）跌4.55%，标普500指数（SPY）跌4.9%，纳指100（QQQ）跌4.84%。美股上周巨震，道指累计上涨1.79%，标普500、纳指（.IXIC）分别上涨0.61%和0.1%。

　　截至13:25，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约报32.2美元/桶，跌幅29.8%；美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约报28.15美元/桶，跌幅31.8%。

　　避险资产表现活跃。亚太时间午盘后，美国10年期国债期货收益率跌至0.4140%，续刷历史新低；债券价格与收益率成反比。金价早盘冲上1700美元/盎司关口。日元（FXY）、瑞郎（FXF）等避险货币表现强势。比特币跌幅超过10%。

　　截至16:30，在岸人民币（USD/CNY）收报6.9517，较上一交易日贬值188点（pips）；反映境外投资者预期的离岸人民币（USD/CNH）报6.9564。周一，人民币中间价报6.9260，调升77点，中间价升值至今年2月初以来最高。

　　亚太交易时段，截至12:15，美元指数（DXY）报95.17，跌0.58%。基于美东时间周五17:55，该指数收报96.09，周跌2.07%。

　　美国10年期国债收益率周五收报0.74%，较上周重挫39BP（0.39个百分点），再创历史新低，过去两周大跌85BP（0.85个个百分点）；隐含市场对短期利率预期的2年期美债收益率收报0.49%，较前一周大跌37BP。

　　COMEX期金（GC）主力合约周五收报1676.06美元/盎司，涨5.75%，再创七年新高。

　　周五，国际基准ICE Brent原油期货主力合约收于44.55美元，跌8.86%；美国NYMEX WTI原油期货主力合约收于41.57美元，跌7.77%。过去两周的跌幅则超过20%。

　　【亚太股市】亚太股市多数下跌 A股重挫

　　A股：收盘，上证综指报2943.29，-3.01%；深证成指报11,108.55，-4.09%；创业板指报2093.06，-4.55%；权重蓝筹代表上证50报2868.83，-3.24%。

　　●联合国贸易和发展会议8号发布的一份研究报告指出，受新冠肺炎疫情影响，预计2020年全球外国直接投资（FDI）将下降5%至15%。贸发会议官员表示，虽然中国也会受到全球投资大环境的影响，但疫情不会改变中国吸引外资的基本面。

　　●截至上周，A股破净银行股已达27只，占36只A股上市银行的四分之三。其中，市净率最低的银行市净率（PB）仅0.55倍，估值相当于打了五五折。

　　国信证券研究团队分析认为，银行股估值目前又回到2014年左右的历史低位，很多股价甚至是新低。多家券商分析师认为，疫情对银行股造成冲击，但从中长期看，银行股将会走出低迷行情，恢复上涨走势，估值有待修复。

　　●据《中国证券报》9日报道，2月下旬以来地方债发行提速，一季度发行量有望再创新高。数据显示，截至3月8日，今年已发行地方债12928.86亿元，去年同期为7835.38亿元。同时，地方债发行期限拉长、成本下降、募资投向往基建倾斜的特征比较明显，有望助力基建投资恢复性增长。

　　●7日，中国移动发布2020年5G二期无线网主设备集中采购公告，旨在保证2020年底5G基站数达到30万目标不变。

　　中国移动此次释放了232143个基站的采购招标数量，以每个基站20万元的部署成本计算，带动的5G产值高达460亿。

　　●荷宝（Robeco）股票投资团队日前指出，看好工业板块，因为预计政府为提振疫情下的低迷经济会加大基建支出，将给工业板块带来利好。此外，一旦股价暴跌的消费板块出现需求回升迹象，投资者就可择机入场。而从长远来看，可再生资源板块仍将是热门选择。

　　另外，新冠疫情加速了电商、教育、医疗保健、金融等领域线上服务的推广。这一势头有望长期延续。因此，看好电商和教育板块，以及有望从政府刺激政策中获益的工业类股票。

　　港股：恒指低开3.87％，收盘报25,047.92，跌4.2%。点击查看香港市场ETF筛选器。

　　亚太股市（IPAC）多数下跌。日经225指数（513000）跌5.68%。点此查看亚洲股市行情。

　　周一，日本内阁办公室公布的数据显示，日本四季度GDP同比下降7.1%，超过此前报告的6.3%，为2014年二季度以来最大降幅。企业设备投资大幅下调是此次报告数据发生明显变化的主要原因。

　　不少日本经济学家和研究机构认为，2020年第一季度日本经济继续维持负增长，日本经济连续两个季度负增长的可能性正在增大。共同社报道说，日本经济处于长期停滞边缘。

　　【美欧股市】美欧股市上周巨震

　　美股：上周，道指（.DJI）报25,864.78，+1.79%；标普500指数（.INX）报2972.37，+0.61%；纳指（.IXIC）报8575.62，+0.1%。

　　??本周将公布的重要数据、事项及提示有：周二，2月中国CPI；周三，2月美国CPI；周四，欧洲央行利率决议，2月美国PPI；周五，3月美国密歇根大学消费者信心指数。

　　从9日起，在北美夏令时期间，美国市场开盘和收盘均将提前一小时，即美股交易时间更改为北京时间21:30至次日凌晨04:00，盘前交易时间为16:00至21:30，盘后交易时间为04:00至08:00。

　　Vanguard集团董事长兼首席执行官Tim Buckley日前表示虽然此次疫情带来的健康风险及对一些行业的短期冲击十分显著，但对经济产生的影响不大可能长期持续。

　　太平洋投资管理公司（PIMCO）周日表示，尽管信贷市场紧缩可能令经济下滑进一步恶化，但疫情可能导致经济出现相对温和且短暂的衰退。

　　牛津经济研究院（Oxford Economics）的分析师们预计，今年美国经济出现衰退的可能性为35%，高于1月初估计的25%。

　　巴菲特（Warren Buffett）在近日的采访中表态，现在肯定更倾向于买入股票，除了航空公司外，巴菲特还表示，银行更有吸引力。

　　桥水基金（Bridgewater）达利欧（Ray Dalio）日前发文称，就央行政策而言，降息和提高流动性不会导致人们任何实质性的购买和活动增加；尽管这些措施能在一定程度上推高风险资产价格，代价是让利率接近零。即降息救不了美股。

　　据“ETF精选”数据，由标普500成分股组成的板块上周多数上涨。

　　欧洲股市：上周，欧洲股市全线走低，意大利MIB指数跌5.39%，德国DAX 30指数（513030）（DAX）跌2.93%，英国富时100指数（02847）跌1.65%，法国CAC 40指数跌3.22%。点此查阅英股实时行情。

　　【汇率】避险日元大幅走高

　　周一，美元兑人民币中间报6.9260，调升77点（pips）。

　　亚太交易时段，截至12:15，美元指数（DXY）报95.17，跌0.58%。基于美东时间周五17:55，该指数收报96.09，周跌2.07%，油价的持续暴跌会是火上加油。

　　日元兑美元（JPY/USD）大幅升值，截至11:10，涨2.8%，创下2016年11月以来最高点。新型冠状病毒的感染在欧美扩大，对世界经济前景的担忧进一步升温。投资者的避险姿态增强，日元买盘占据优势。

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　　编者注：《线索Clues》外汇货币对行情的“收盘价”基于美东时间17：55的买方出价（bid）计算获得。

　　【利率】美国10年期国债收益率重挫39BP

　　投资者可以通过沪深交易所逆回购如GC001（204001）、R-001（131810）进行短期现金管理；通过交易型货币市场基金（511990）（511880）进行场内交易。在香港离岸市场，CSOP货币市场ETF（03053）跟踪3个月港元Hibor。

　　截至11:30，据中国货币网数据，银行间市场存款类机构7天期质押式回购成交利率（DR007）报1.85%。点此了解回购利率。

　　投资者可通过查阅上海同业拆借利率（Shibor）了解更多国内市场利率。

　　美国10年期国债收益率上周收报0.74%，较前一周重挫39BP（0.39个百分点），再创历史新低，过去两周大跌85BP；隐含市场对短期利率预期的2年期美债收益率收报0.49%，较前一周大跌37BP（0.37个百分点）。

　　巴克莱（Barclays）美国经济研究主管迈克尔·卡彭（Michael Gapen）预计，美联储将采取必要措施遏制冠状病毒对美国经济的影响，即使这意味着将利率下调至0％。

　　卡彭于上周五表示，利率降至零的可能性高于经济衰退的风险。经济衰退的风险还较低，可能最多为25%。就目前来说，卡彭的基本假设是美联储将在3月17-18日的会议以及4月会议上将利率共下调50个基点。

　　波士顿联储主席Eric Rosengren表示，如果短期利率和10年期国债收益率都接近零利率下限，那么传统QE的效力将会减弱，美联储应被允许购买范围更广的资产。

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　　【贵金属】金价再创新高

　　COMEX期金（GC）主力合约周五收报1676.06美元/盎司，涨5.75%，再创七年新高。

　　金价（XAU）周一早盘曾冲破每盎司1700美元，为2012年底以来首次，因新冠病毒疫情扩散和原油价格暴跌打击股市，令投资者抢进避险资产。

　　黄金与石油的价格比已达到历史最高水平。无效政策过度反应导致金价飙升至2013年以来的最高水平。而对经济放缓的担忧、美国创纪录的石油产量，以及OPEC和俄罗斯未能就减产达成一致，则导致油价大幅下跌。

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　　【大宗商品】国际油价暴跌

　　周五，国际基准ICE Brent原油期货（OIL）主力合约收于44.55美元，跌8.86%；美国NYMEX WTI原油期货（CL）主力合约收于41.57美元，跌7.77%。过去两周的跌幅则超过20%。点此查看能源原油类ETF。

　　高盛9日警告称，OPEC与俄罗斯开始的油价战可能导致布伦特原油价格跌至每桶20美元。

　　此前OPEC+会议无果而终引发全球最大产油国之间的全面价格战。高盛表示，这彻底改变了原油和天然气市场的前景，并将其对第二和第三季度的布伦特原油价格预期下调至每桶30美元。

　　Vital Knowledge创始人Adam Crisafulli周日表示，对市场而言，原油已成为比冠状病毒更大的问题。他补充称，如果布伦特原油价格继续下跌，标普500指数几乎不可能持续反弹。

　　Crisafulli指出，石油对美国经济“至关重要”。许多人受雇于该行业，而高杠杆的石油和天然气公司是固定收益市场的关键。

　　截至15:00，INE中国原油期货主力合约SC0收报338.1元，跌6.01%。

　　分析人士看来，国际油价在40美元之下，可能是中国大量进口原油建立战略储备的良机。OPEC+减产预期日前出现的变动令这一重要窗口正渐渐打开。有业内人士测算，油价每下行10美元，中国企业和居民将节省开支1070亿元。

　　商品期货收盘多数下跌，能化品跌幅居前，燃油、沥青、原油、PTA、甲醇、乙二醇仍封死跌停。黑色系多数下跌，不锈钢跌逾3%，铁矿石跌逾2%，锰硅跌逾1%；基本金属多数下跌，沪镍跌逾3%，沪锌、沪铜跌逾2%；贵金属均下跌，沪银跌逾4%；农产品多数下跌，棕榈油、菜油、豆二、豆油跌停。在国内沪深市场，投资者也可以通过交易所交易产品投资部分商品期货。

　　编者注：1）《线索Clues》行情数据的NYMEX WTI原油期货、COMEX黄金期货合约“收盘价”基于交易日美东时间17：00前最后成交价；国际基准ICE布伦特原油期货“收盘价”基于交易日美东时间18：00前最后成交价。2）根据交易所规则，COMEX黄金期货、NYMEX WTI原油期货合约的结算价（settlement price）分别产生于交易日美东时间13：30、14：30；国际基准ICE布伦特原油期货合约结算价产生于交易日美东时间15：30。

　　【加密货币】比特币大幅下跌

　　交易平台Bitstamp数据显示，截至北京时间13:50，比特币现货价格（BTC）报7880美元。

　　交易所交易基金BLOK、BLCN、BCNA含有区块链相关的行业敞口。

　　（线索Clues / 李涛 实习编辑：樊文佳）

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责任编辑：鲁晗奕