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降息预期未散叠加风险偏好回落 现券期货联袂走强

时间:2020-03-30    点击: 次    来源:不详    作者:佚名 - 小 + 大

来源: 万得债仕邦 

  原标题:降息预期未散叠加风险偏好回落,现券期货联袂走强 债市综述(3.27)

  周四(3月26日)美国1个月和3个月国债收益率降为负数,降息预期未散叠加风险偏好回落,国内现券期货联袂走强。国债期货全线收涨,10年期主力合约涨0.22%;银行间现券收益率明显下行,10年期国债和国开债活跃券收益率下行2-3bp,2年、5年等短期品种大幅下行逾6bp;银行间市场流动性总量依旧充裕,隔夜回购维持在1%下方,七天期品种因跨季而小幅续涨。

  交易员称,近期虽然全球市场波动依旧剧烈,但国内债市表现日趋淡定,主要还是中国央行和其他主要央行政策节奏明显不同,中国疫情率先受控令政策并无大幅放松空间。但货币政策空间受限不等于没有空间,后续宽松预期犹存,限制债市调整空间,预计近期市场仍维持震荡偏强格局。

  债市要闻

  1、江苏盐城要求清退成本8%以上融资,具体方案尚未确定

  江苏盐城市一份《关于报送成本8%以上债务融资清退工作方案的通知》在市场流传。文件称,请各市属企业迅速开展融资情况自查自纠工作,并制定成本8%以上融资清退工作方案,清退工作原则上要在今年年底前全部完成。

  2、永续债陆续获批,中小银行补充资本提速

  2020年以来银行永续债的发行主体有所改变,中小银行开始成为获批永续债的“新生力量”。业内人士指出,永续债发行提速,有助于中小银行提升整体信贷投放意愿和能力,从而有效服务民营、小微企业。

  资金市场

  公开市场操作:

  央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,3月26日不开展逆回购操作。Wind数据显示,今日无逆回购到期。

  资金面(CP):

  资金面方面,银行间市场流动性总量依旧充裕,隔夜回购维持在1%下方,七天期品种因跨季而小幅续涨,略显坚挺,不过供求较为平稳融资方压力不大。即使央行公开市场一直未进行逆回购操作,宽松政策预期之下,市场对后续资金面乐观看法未改。Shibor多数下行。

  隔夜品种下行0.2bp报0.8450%,7天期下行2.5bp报1.72%,14天期上行0.6bp报1.666%,1个月期下行2.8bp报1.8690%。

  民生银行资金情绪指数(MSMM):

  利率债市场

  利率债成交走势(TBCN):

  最活跃利率债成交统计(BBQ):

  10年国债连续活跃行情(GZHY):

  10年国开连续活跃行情(GKHY):

  T2006日内走势(TF):

  信用债市场

  信用债成交基准统计(CBCN):

  信用债成交活跃统计(BBQ):

  信用债成交偏离监控(BBQ):

  同业存单

  同业存单发行(NCD):

  同业存单成交(NCD):

  同业存单成交偏离监控:

  债券发行

  周四(3月26日),债券市场共发行208只债券,总发行量1734.50亿元,152只债券到期,388只债券提前兑付,1只债券回售,总偿还量2093.42亿元,当日净融资额为-358.92亿元。

  从发债类型看,周四(3月26日),债券市场共发行地方政府债2只,同业存单113只,金融债9只,企业债2只,公司债23只,中期票据20只,短期融资券35只,资产支持证券3只,可转债1只。

  建行-万得银行间债券发行指数(CCBM):

  招标情况

  1.进出口行3年、5年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.2364%、2.6846%、3.1721%,投标倍数分别为5.63、4.68、3.52。

  2.国开行3年(实际剩余期限近1年)、5年、10年期固息增发债中标收益率分别为1.5539%、2.5597%、2.9485%,投标倍数分别为4.98、4.10、4.48。

  债券重大事件

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责任编辑:李铁民

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